Этим “что угодно” стал коронавирус – абсолютный, эталонный “черный лебедь”. Кризис, вызванный мировой пандемией, стал самым масштабным с 2008 года.

Правительства стран мира осуществили беспрецедентные шаги по поддержке бизнеса и населения. Благодаря снижению ключевых ставок центробанков и “щедрой” печати денег, последствия кризиса были нивелированы.

Что беспокоит инвесторов и аналитиков в 2021 году?

Прежде всего, всех беспокоит эффективность вакцинации от коронавируса, расходы правительств и темпы восстановления экономики. Все стратеги, делая прогнозы, назвали широкое распространение вакцины ключевым знаменателем.

Экономисты Goldman Sachs, во главе с Яном Хациус, ожидают, что к середине 2021 будет вакцинирована большая часть населения развитых стран и 50% населения крупных развивающихся стран.

Read also: Новости экономики и Бизнеса в Грузии

В основе прогнозов лежит предположение, что Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Японии, Банк Англии и Народный банк Китая будут поддерживать “поток дешевых денег”.

Перспективы рынков в 2021 году Financial Times описывает как “осторожный оптимизм”. Вирусная мутация, когда в Великобритании обнаружили еще два штамма коронавируса, вызвала короткое колебания на рынках в конце декабря и ярко демонстрирует, насколько хрупким является этот оптимизм.

Ключевые тренды роста мировой экономики в 2021:

• Почему фондовые рынки США выросли, несмотря на обвал экономики?
• ФРС заявила про “свет в конце тоннеля”
• В 2021 году доллар может резко упасть
• Внимание на инфляцию основных валют
• ЕС: к черту экономию!
• Инвесторы будут вкладывать в развивающиеся страны в 2021 году
• Китай будет безусловным фаворитом на рынках валют и акций в 2021 году
• Основные финансовые риски в 2021 году
• Старые экономические проблемы никуда не исчезнут в 2021

Почему фондовые рынки США выросли, несмотря на обвал экономики?

Ажиотаж на Нью-Йоркской фондовой бирже после выхода новостей об одобрении вакцины от коронавируса был ожидаемый, считает Bloomberg. Однако темпы роста рынка акций были “безумными” – такого роста не ожидали.

По итогам 2020 индекс Dow Jones вырос на 7,2%,

S&P 500 – на 16,3%,

NASDAQ 100 – на 47,6%.

Вирус распространяется, экономика США еще не обходится без поддержки, новые локдауны бьют по бизнесу, однако трейдеры и инвесторы надеются на монетарные стимулы и ожидают завершения пандемии, пользуясь мягкими за всю историю финансовыми условиями, пишет Bloomberg.

Yahoo Finance называет оптимизм относительно вакцин ключевым фактором роста акций за последний месяц 2020 года. Однако, отмечает издание, это также сделало рынок акций уязвимым для негативного воздействия.

“Акции могут ослабнуть, если производители вакцин столкнутся с задержками производства. Могут возникнуть проблемы транспортировки крупных партий вакцин при сверхнизких температурах или пройдет много времени, прежде чем все американцы получат прививки”

пишет издание Yahoo Finance

ФРС заявила про “свет в конце тоннеля”

Добавил рынкам “горючего” глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл. По итогам последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике в 2020 году Пауэлл выбрал наиболее оптимистический тон.

Он сказал, что ожидает сильной динамики экономики во второй половине 2021, на фоне широкой вакцинации населения, но предупредил, что следующие несколько месяцев могут быть “не простыми”.

“Нам виден свет в конце тоннеля. Мы думаем, что возможен новый длительный экономический подъем”

заявил глава ФРС.

В течение 2020 ФРС , для преодоления глубокого спада со времен Великой депрессии, снизила процентные ставки почти до нуля и выделила бизнесу и власти штатов финансирование в объеме 2 трлн долл.

Read also: Georgia will allocate another $185 million to help the population

Кроме этого, ФРС приобрела казначейские и ипотечные облигации на триллионы долларов, подталкивая к снижению стоимость заимствований для федерального правительства, покупателей жилья и других заемщиков.

Эксперты называют происходящее эйфорией и перечисляют признаки “чрезмерного оптимизма”:

• массовые IPO (американские компании в ходе публичных размещений привлекли рекордные 175 млрд долл. – ЭП ),
• спекулятивные сделки с акциями авиасектора и опционами на бумаги технологических компаний,
• цена биткоина выросла более чем 300%.

“Мы считаем биткоин и другие криптовалюты” цифровыми тюльпанами “. У нас нет возможностей для их оценки. Мы следим за динамикой биткоина, как по индикатору спекулятивных перегибов”

написали в обзоре аналитики Yardeni Research.

В 2021 году доллар может резко упасть

Основатель хедж-фонда Dymon Asia Дэнни Йонг тоже считает, что в 2021 году доллар может резко упасть. Если это произойдет, ФРС потеряет гибкость в отношении процентных ставок и даже будет вынуждена приостановить покупку активов.

“Если доллар рухнет, то у ФРС могут закончиться варианты смягчения, что приведет к распродаже акций”

отмечает Йонг.

По мнению инвестиционных банков и управляющих активами, опрошенных Reuters, COVID-19 положил конец десятилетию сильного доллара.

Read also: Georgian real estate market analysis 2021

По словам директора по инвестициям Aviva Investors Питера Фитцджеральда, когда ФРС снизила процентные ставки почти до 0%, она лишила доллар преимущества в доходности по сравнению с аналогами.

Внимание на инфляцию основных валют

Директор по инвестициям Guggenheim Partners Скотт Майнерд считает, что пандемия полностью изменила экономическую систему свободного рынка, основанную на конкуренции, управлении рисками и финансовой предосторожности.

“Пришли циклы более радикального денежного вмешательства, социализации кредитного риска и национальной политики морального риска.

Это вызывает беспокойство, поскольку за ширмой скрывается плохая кредитная среда. Рынок высокодоходных долговых обязательств в 4,5 раза превышает размер прибыли за последние 12 месяцев. Это соотношение превышает пик цикла 2008-2009 годов и, вероятно, будет ухудшаться”

добавил представитель Guggenheim Partners.

Огромное вливание денег и большой государственный долг создают риск так называемого инфляционного хвоста (инерция инфляционных процессов в экономике. – Georgia news ) и могут иметь значительные негативные последствия для оценки акций и стратегий, которые тестировались в условиях низкой инфляции, говорят аналитики.

“Большинство участников рынка и их портфели зависят от десятилетий дезинфляции или низкой инфляции. Изменение режима инфляции, вероятно, будет иметь серьезные последствия для распределения активов”

говорит директор хедж-фонда Caxton Associates Эндрю Лоу

На этом фоне финансисты должны уделять внимание созданию сбалансированных портфелей, устойчивых к волатильности рынка, считает Сэм Финкельштейн с Goldman Sachs Asset Management.

ЕС: к черту экономию!

Когда в марте финансовые рынки охватила паника из-за коронавируса, центральный банк ЕС объявил агрессивные меры стимулирования, чтобы укрепить доверие и защитить экономику от ограничений, введенных для сдерживания пандемии.

Затем правительства стран, в том числе экономически осмотрительные, такие как Германия, увеличили расходы, чтобы стимулировать спрос.

Read also: Georgia leads in reduction of air travel in Europe

Скорость, с которой ЕС отказался от жесткой экономии и увеличил расходы, обещает хорошие перспективы для инвестиций, сообщили агентству Reuters топменеджеры инвесткомпаний.

Инвесторы будут вкладывать в развивающиеся страны в 2021 году

Данные Института международных финансов показывают , что инвесторы вкладывают деньги в активы развивающихся стран самыми быстрыми темпами почти за десятилетие.

Что привлекает инвесторов? Высокая доходность? Нет, просто положительная доходность. По оценкам JPMorgan, более 80% суверенных облигаций развитых стран с учетом инфляции имеют отрицательную доходность.

“Восстановление после пандемии будет неустойчивым, но мягкая денежно-кредитная политика в мире и оптимизм относительно вакцины сохранят поддержку рискованных активов. 2021 может стать отличным годом для акций развивающихся рынков”

говорит стратег по глобальным рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона в Invesco Дэвид Чао

Bloomberg считает , что так называемое второе ралли на рынке акций восходящих стран уже началось. За последние девять месяцев капитализация emerging markets выросла сильнее, чем во время ралли 2016-2018 годов.

В 2020 году развивающиеся страны продали облигаций более чем 730 млрд долл – это рекордный показатель. Даже украинский рынок государственных ценных бумаг к концу года почувствовал на себе возобновление интереса нерезидентов .

“Развивающимся странам способствуют беспрецедентный для мирного времени дефицит бюджета США и активное монетарное стимулирование, что оказывает давление на доллар.”

По словам руководителя фонда Somerset Capital Management Кристофера Уайта

Инвесторы и аналитики допускают продолжение ралли в 2021 году, но их беспокоит, как будут развиваться события с вакцинацией. Вопрос эффективности вакцин будет привлекать больше внимания, чем расходы правительств и восстановления экономики Китая.

Китай будет безусловным фаворитом на рынках валют и акций в 2021 году

Китай будет безусловным фаворитом на рынках валют и акций, но на рынке облигаций инвесторы выделяют страны Латинской Америки.

В опросе респонденты отдали предпочтение высокодоходным мексиканским, бразильским и индийским валютам и облигациям, тогда как в опросе в 2020 фаворитами были низкодоходные активы Южной Кореи, Таиланда и Польши.

Morgan Stanley рекомендует покупать валюты Китая, Мексики, Бразилии, России, стран Южной Африки, а также облигации Украины и мексиканской нефтяной компании Pemex.

Read also: There will be fluctuations in the lari exchange rate in Georgia in 2021

Впрочем, некоторые инвесторы остаются настороже. По мнению Citi, кредитные рейтинги инвестиционного уровня подвержены риску в Румынии и Мексике, тогда как в слабых странах существует высокая вероятность дефолтов.

Китайская экономика вышла из кризиса первой

Китайская экономика вышла из кризиса первой. Азия сохранила лидирующую позицию, с точки зрения валют и акций, на фоне высоких темпов восстановления после пандемии.

Эталонный индекс акций КНР в 2020 году вырос на 22%, а юань укрепился к доллару на 6,7%. По прогнозам, рост экономики Китая в 2021 году может составить 8,2%.

Международные инвесторы вложили рекордный объем средств в китайские облигации и с января по октябрь 2020 нарастили вложения в ориентированные на акции фонды Большого Китая на 10,4млрд. долл.

В то же время отток из фондов, которые инвестируют в развивающие страны, составил 23,9 млрд. долл.

Китай давно занимает особое место среди развивающихся стран, благодаря уникальному сочетанию размера своей экономики, темпов роста и глубины рынка. Увеличение экономического разрыва между Китаем и другими развивающимися странами, заставляет некоторых крупных инвесторов менять подход к распределению средств в этом классе активов, пишет Bloomberg.

На фоне роста спроса со стороны клиентов некоторые компании по управлению активами внедряют новые стратегии, ориентированные исключительно на Китай.

Основные финансовые риски в 2021 году:

Что может пойти не так, когда правительства стран поддерживают населения и максимально накачивают ликвидностью рынок? Аналитики банка Standard Chartered считают , что поводы для волнения есть. Они спрогнозировали Основные финансовые риски в 2021 году:

• Первый. Монетарные и бюджетные стимулы могут привести к скорейшему восстановлению экономики 100 лет. Стремясь воспользоваться ростом цен на реальные активы, инвесторы и трейдеры вкладывают все больше средств в сырье и металлы. В результате медь может подорожать на 50%.
• Второй. Раскол в ОПЕК. Стремясь решить финансовые проблемы, экспортеры нефти отказываются соблюдать квоты по добыче, и альянс ОПЕК терпит крах. В таком случае цены на нефть упадут до 20 долл за барр.
• Третий. Бюджетные стимулы ЕС не оправдываются. Способность ЕЦБ поддерживать восстановление экономики вызывает все больше вопросов при нулевых процентных ставках и размере баланса, близкому к 100% ВВП. Поэтому к середине года евро может подешеветь к доллару с нынешних 1,21 до 1,06.
• Четвертый. Риск неплатежеспособности на восходящих рынках остается высоким. Корпоративные дефолты приведут к снижению уровня кредитных рейтингов. В результате ко второму кварталу 2021 рынки акции развивающихся стран, могут упасть на 30%.
• Пятый. Новый президент США Джозеф Байден останавливает торговую войну с Китаем. Пекин позволяет своей валюте укрепляться, рассчитывая повысить покупательную способность своих компаний и потребителей. В результате курс доллара к юаню падает до 6 с нынешних 6,53.
• Шестой. США отказываются от политики сильного доллара. Если Конгресс откажется от сотрудничества по пакета бюджетных мер, новый министр финансов Йеллен может ослабить доллар с целью смягчить финансовые условия. В результате доллар может потерять 15%.
• Седьмой. Наиболее маловероятный прогноз. Смущенный неспособностью преодолеть разногласия между республиканцами и демократами, а также из-за протестов и социальной напряженности Байден уходит в отставку, а его место занимает вице-президент Камала Харрис. Происходит резкая коррекция акций США, кредитные спрэды расширяются, падение доллара ускоряется.
• Восьмой. В штате Джорджия 5 января проходил второй тур выборов в Сенат. Демократическая партия получила контроль над Сенатом. Одной из первых инициатив демократов может стать повышение налогов и изменения в регуляции технологического сектора.

В результате, прогнозирует Standard Chartered, акции технологических компаний рухнут, а доходность казначейских бондов вырастет на фоне опасений роста предложений ценных бумаг.

Read also: Forecast of GDP, trade balance and inflation rate in Georgia 2021

Тревоги банка по поводу возможного падения технологического сектора разделяют и инвесткомпании.

“Бум акций американских технологических гигантов – это пузырь, который лопнет, когда процентные ставки вырастут или исчезнет” чрезмерное изобилие “в техносекторе”, – заявил главный инвестиционный директор компании Amundi Паскаль Бланк.

Старые экономические проблемы никуда не исчезнут в 2021

Аналитический центр Atlantic Council основными рисками 2021 называет медленное распространение вакцины и неспособность Байдена управлять США. Аналитики также допускают развертывание нового мирового финансового кризиса, вызванного долгами.

“Мировой долг, особенно в развивающихся странах, стремительно растет. Общий долг увеличился на 15 трлн.долларов к концу 2020 года и, как ожидается, до конца года достигнет 365% мирового ВВП.

Для стран, которые развиваются, необходимо 7 трлн.долларов для погашения задолженности до конца 2021 “

напоминают эксперты аналитического центра Atlantic Council

Пытаясь остановить рост кризиса, G20 инициировала списание долгов для некоторых стран, но нежелание Конгресса США одобрить любые новые ресурсы для МВФ может подорвать эти усилия.

Кроме того, в ООН предупредили , что мир находится на грани наихудшего продовольственного кризиса за последние пятьдесят лет, ведь пандемия затронула глобальные цепочки поставок продуктов питания.

По прогнозам ООН, от недоедания, связанного с COVID-19, погибнет больше людей, чем от самого коронавируса.

Сообщение What will the world economy look like in 2021? появились сначала на GeoInform.

What is a no-deal Brexit?

As the 31 December 2020 deadline for a trade agreement between the European Union and the United Kingdom approaches, the risk of a “no deal” Brexit increases. When the UK initiated Brexit on 31 January 2020, the Withdrawal Agreement provided 11 months to negotiate a new trading relationship and extended the UK's participation in the EU single market and customs union during the transition period.

If no deal is reached by the deadline, it will trigger a so-called no-deal Brexit. In this case, trade relations between the UK and the EU will be governed by trade rules by default World Trade Organization (WTO).

A sudden switch to WTO rules would significantly increase tariffs and other trade restrictions, raise the cost of goods and complicate regulations, significantly increasing the financial and administrative burden on companies. A no-deal Brexit will greatly impact the UK, causing its gross domestic product (GDP) to contract by 8.1% in 10 years.

What does WTO trade mean for Britain?

Under WTO rules, tariffs on transactions between two WTO members are subject to the WTO's most favored nation (MFN) rule, which requires a member to grant all other WTO members the same lowest tariff that it imposes on certain imported goods or services.

Both the EU and the UK have tariffs and other trade restrictions on MFN countries, so trade between the UK and the EU will suddenly be subject to a whole host of new trade barriers, not just tariffs. Examples of non-tariff barriers include quotas and customs checks for compliance with various regulations. As a member of the EU, goods from the UK do not require customs inspection at EU borders.

Read also: Forecast of GDP, trade balance and inflation rate in Georgia 2021

The exception is that two WTO countries can enter into a bilateral trade agreement to give each other preferential rates below those required by WTO rules. This is why the deal is so important; Without a deal, the UK and EU cannot simply reduce tariffs and non-tariff trade barriers with each other as they would have to do the same for all other WTO countries.

If a deal is reached, it could reduce or even avoid higher tariffs associated with a no-deal Brexit. The UK's costs under WTO rules would go beyond trade with the EU because Brexit would strip the UK of trading rights under EU agreements with 72 other countries. The UK reported new agreements with only 12 countries.

That is, in fact, they lose not just one deal, but dozens. It may also have trouble bringing them back as external trading partners will need to assess the impact of Brexit on their relationships, product sourcing and international locations for operations and financing, which could impact the terms of these new agreements.

WTO non-tariff rules will also apply to the EU-UK. deal. WTO environmental, labor and social standards may be less stringent than the EU standards that the UK currently meets. However, the cost of services will likely increase due to the costs of complying with different sets of rules.

What will be the overall economic impact of Brexit on the UK and the EU?

The cost of these new trade barriers to the UK economy will be significant. Around 90% of British goods exported to the EU will be subject to tariffs. UK GDP and per capita income are estimated to decline by 3.3% to 4.0% over 10 years.

When indirect impacts are taken into account, this reduction rises to a range of 7.6% to 8.1% of UK GDP and income per capita. For the EU, the direct costs of an unconditional Brexit would reduce GDP by 0.7% over 10 years. Even if without EU-UK tariffs.

If a deal is reached, the indirect costs of Brexit would still reduce UK GDP by at least 1% and EU GDP by at least 0.2% in 10 years. A UK government study found that in the absence of a deal, paperwork alone would cost businesses £15 billion ($20.1 billion) a year.

How will Brexit affect individual sectors of the UK and EU economies?

Trade in goods between the UK and the EU:

Trade barriers, new regulatory obstacles that will arise as a result of a no-deal Brexit, will not be distributed evenly; they will be hit much harder in some sectors than others. New trade barriers particularly affect the agricultural and automotive sectors, as well as the manufacturing sector in general.

While the average MFN tariff rate in the EU is 3.2%, tariffs on some UK goods will be significantly higher. Average EU import duties will be 11.1% on agricultural products, 15.7% on animal products and 35.4% on dairy products.

EU tariffs can be as high as 189% on some dairy products and 116% on animal products. UK tariffs on agricultural products will average around 16% and are intended to protect domestic producers of beef, lamb, poultry and pork in particular.

For UK-made cars sold in the EU, the tariff would be 10%, costing £5.7 billion a year and raising the average price of a car sold in the EU by £3,000. More than 30 automobile manufacturers, including Honda Motor Co. (HMC), Toyota Motor Co. (TM) and Jaguar Land Rover Ltd. (part of Tata Motors Ltd. (TTM)) are facing not only significant tariffs but also logistical challenges. because customs controls at borders can slow down movement through the canal.9

No-deal trade in services between UK and EU:

Services, including financial services, make up more than 80% of the UK's GDP, as do professional and technical business services, and financial services made up more than half of its services exports to the EU in 2019.10 4 Travel services are the EU's largest service exports to the UK

Of particular concern is the impact of a no-deal Brexit on the financial sector due to the size of the sector in the UK and the complexity of the regulations governing it. A separate UK and EU regime for banking and financial services will result in increased operating and regulatory costs.

Without a new deal, UK firms will no longer benefit from EU "passporting" privileges, which allow a firm authorized by one EU member to operate in others without needing additional permits.

In 2016, when British voters voted in favor of the Leave referendum, approximately 5,500 UK firms had passporting rights. Without these rights, UK financial firms would need to obtain separate authorization for most activities in each of the 27 EU member states, making it much more difficult to operate in EU markets.

The EU has proposed allowing UK firms to enjoy rights similar to passporting if they meet EU requirements “equivalence”. This means that the EU will recognize UK regulations governing a set of financial activities if they are considered equivalent to EU standards and regulations for the same activities, even if the UK rules do not exactly match EU rules.

However, even such equivalence is only available in the areas of investment banking and insurance; no equivalence rights are offered for retail banking and reinsurance. Expanding the permissible areas for equivalence decisions would require legal action from the EU.

Central counterparty clearing houses have a problem

One area that shows the complexity of this problem is – These are central counterparty clearing houses (CCPs). CCP – These are clearing houses for European derivatives trading, similar to US derivatives clearing organizations (DCOs). The EU announced some temporary EU clearances and the European Securities and Markets Authority (ESMA) will allow three UK central counterparties to operate in the EU from 2021. The UK will continue its “permit” regime for three years.

Due to the complexity and uncertainty of jurisdictional issues, UK banks are setting up foreign entities and relocating staff to the EU, with the most common destinations being Germany, Ireland, the Netherlands and France.

Read also: Georgian real estate market analysis 2021

JPMorgan & Chase Co. (JPM), for example, is moving approximately $230 billion (€200 billion), almost 10% of its total balance sheet, from the UK to its subsidiary in Frankfurt, Germany; 200 London bankers will be transferred to Paris, Frankfurt, Milan and Madrid.

Goldman Sachs Group Inc. (GS) и Morgan Stanley (MS) is also reportedly transferring staff and opening operations in the EU. In February 2019, repo (repo) dealers and two clearing houses in London and Paris moved almost all euro repo clearing from the UK to France; Almost all euro repos are now cleared by the EU Central Committee.

Brexit and Irish Border Protocol

One particularly thorny issue in the Brexit negotiations is that the Irish protocol adopted with the Withdrawal Agreement maintains an open border without any restrictions or tariffs between Northern Ireland, part of the UK, and the Republic of Ireland, a member of the EU.

This open border is intended to preserve the peace established by the 1998 Good Friday Agreement between two groups in Northern Ireland: republicans who wanted to unite the two territories into a single Irish nation, and unionists who wanted Northern Ireland to continue to be part of Great Britain.

The peace agreement ends a long period of violence known as the Troubles. Since the key point of the peace agreement was the opening and demilitarization of the border, any border regulation or control between the two areas could jeopardize the agreement and reignite violence.

Under the Irish Protocol, the UK will levy EU tariffs at the UK border in the Irish Sea on imports from the UK into Northern Ireland that are deemed eligible for remittance into the Republic.

If any EU tariffs are paid on imports from the UK that are not remitted to the Republic but remain in Northern Ireland, they will be refunded. Trade between Ireland and the rest of the EU will continue to be free of tariffs and regulations.

After four years, and at intervals thereafter, Northern Ireland will have the right, but not the obligation, to terminate the Irish Protocol.

How are things going with Brexit now?

British Prime Minister Boris Johnson's recent threats to scrap parts of the Withdrawal Agreement, including the sensitive Irish Protocol, have raised further potential problems. The purpose of the Prime Minister's threat to the Irish Protocol is unclear, but is unlikely to lead to any change.

The EU insists that compliance with the Irish Protocol is a treaty obligation. Moreover, Britain's disregard for the Irish Protocol would harm its own interests: Britain is seeking a trade deal with the United States, in which leaders of both political parties have said they would oppose an agreement if the open Irish border was threatened.

Brexit and the problem of fishing in British waters

However, the opposition in the UK House of Lords blocked the Prime Minister's proposal, which eased tensions somewhat. Unsettled issues include the transfer of British North Sea fishing rights to EU countries. Although fishing is a minor part of the EU economy, the issue is of political importance for Denmark, Belgium, the Netherlands, Ireland, Germany and especially France.

Also undecided is the size of permissible government subsidies for businesses, for which the UK has sought wide latitude. For some time the prospect of an agreement was seriously threatened by the Prime Minister's motion in Parliament to ignore the Irish protocol. The UK proposal would restore the border between Irish territories.

Read also: Georgia leads the Caucasus in the Human Freedom Index 2020

Faced with strong opposition from EU members, and especially from the United States, whose politicians had threatened that breaking the Irish Protocol would lead to a ban on any trade agreement between the US and the UK, the Prime Minister announced that the UK would comply with the Irish Protocol.

To some extent, financial markets have already priced in a no-deal Brexit; therefore, if the deal goes through, the stock could rise. However, due to the significant negative impact of the COVID-19 pandemic on the UK and global economy, the short-term impact of a no-deal Brexit may be difficult to separate from the impact of the pandemic.

How can Brexit be beneficial for Georgia?

At the beginning of December 2020, the UK and Ukraine announced a free trade and visa liberalization agreement. This shows that the Cabinet headed by Boris Johnson is ready for a no-deal exit from the EU, and the UK is looking for new strategic partners. So how can Brexit be beneficial for Georgia?

The Georgian economy is heavily dependent on foreign investment, and all goods produced 51+% in Georgia are duty-free in the EU. Georgia can become an excellent business hub for UK enterprises and factories in order to somehow preserve the EU market.

Another plus of Georgia for any Western business – low taxes. In Georgia, taxes are really low, for example, an IT business can pay only 5% when withdrawing dividends, and individual entrepreneurs can pay only 1% on their business turnover. Almost all entrepreneurs in the EU and UK dream of such taxes.

What can Brexit bring for Georgia?

• Robust GDP growth.
• Job creation.
• Recognition in the global business space.
• Stability of the economy, lari exchange rate and political processes.
• Attracting the most advanced and technologically advanced business sectors to Georgia.

What does Georgia need to do?

Georgia has everything to attract business from all over the world. Analysts predict the signing of a free trade agreement between the United States and Georgia as early as 2021. This will increase Georgia's attractiveness for foreign capital. However, Georgia should work on popularizing itself in the countries it is interested in, in this case the UK. Just like Georgia did when attracting tourists from the EU a couple of years ago.

The Ministry of Economy of Georgia should purchase advertising on central television channels, telling how it is profitable to do business in Georgia. This is exactly what Estonia did and became “mecca” for IT startups from all over the EU, although economically running an IT business in Georgia is much more profitable than in Estonia, and open a business in Georgia much easier.

Сообщение Brexit without a deal and what does Georgia have to do with it? появились сначала на GeoInform.